Friday, October 14, 2016

Estrategias De Renta Variable Cuantitativos

Pensamiento de liderazgo Durante más de dos décadas, Wellington Management ha proporcionado ideas y soluciones de inversión derivados de las herramientas y técnicas cuantitativas. Hoy en día, nuestro Grupo de Inversión Cuantitativa (GIR) gestiona activos de clientes en una variedad de enfoques, incluyendo los mercados emergentes, baja volatilidad, de pequeña capitalización, y estrategias alternativas. y ldquo; Tenemos un equipo talentoso con experiencia, de las personas con habilidades diversas, eclécticas que son los inversores primero, pero luego aplicamos, herramientas de inversión cuantitativos sistemáticos basados ​​en modelos a su visión y rdquo.; Don Tunnell, Co-Director, Quantitative Investment Group Nuestra investigación ha demostrado que ciertos factores han sido históricamente estrechamente asociado con la acción rentabilidad superior. Además, el alfa de estos factores ha sido empíricamente fuerte y penetrante a través del tiempo y la geografía, y puede ser rastreado a una combinación de las ineficiencias del comportamiento, la estructura del mercado y las primas de riesgo. Creemos técnicas de inversión cuantitativos son ideales para detectar y explotar sistemáticamente estos factores. Características diferenciadas de nuestro enfoque Ponderaciones factoriales selectivas para diferentes poblaciones Hemos encontrado que las acciones con un alto grado de incertidumbre en la valoración son más sensibles a las métricas de confianza de los inversores y de calidad, mientras que las acciones con un bajo grado de incertidumbre de valoración son más sensibles a los ratios de valoración y modelos de flujo de caja descontados. Por esta razón, hemos diseñado un modelo dinámico factor de ponderación que captura las variaciones en los atributos de valores mediante la asignación de diferentes pesos de los factores a los diferentes grupos de poblaciones, en función de su perfil. Este modelo también tiene en cuenta la evolución de las poblaciones de unos atributos con el tiempo. Por ejemplo, como una acción se mueve a través de su propio ciclo de vida (de crecimiento inicial a la madurez) oa través de diversos entornos de mercado (bajo incertidumbre a una alta incertidumbre), ajustamos pesos factoriales consecuencia. Creemos que este enfoque diversifica nuestra exposición de factores, mejora nuestras modelos alfa, y reduce el riesgo de reducción. Nuevas señales de alfa a través de la investigación interdisciplinaria Creemos que nuestros inversores cuantitativos se benefician de la amplitud de Wellington Gerencias plataformas de investigación. Colaboración con macro, la asignación de activos, derivados, y los equipos de investigación fundamental alienta la innovación dentro de guía de instalación rápida y ayuda a desafiar y validar nuestros modelos alfa. Al combinar el análisis de los factores de arriba hacia abajo con señales de abajo hacia arriba, hemos creado un conjunto único de factores alfa no tradicionales, mejorando nuestra capacidad de producir rendimientos superiores en una variedad de entornos de mercado. Un modelo de riesgo predictivo y sensible como la mayoría de los modelos de riesgo, la nuestra asigna atributos de riesgo de cada población y predice cómo las combinaciones de las acciones pueden contribuir al riesgo general de la cartera. Sin embargo, nuestro modelo va varios pasos más allá. Hemos diseñado nuestro modelo de riesgo con una serie de objetivos en mente: Mejora de la precisión de riesgos predicción mediante el uso de indicadores de riesgo a futuro Una respuesta más rápida a los cambios en los regímenes de riesgo La integración con nuestros modelos alfa, lo que permite una aplicación eficaz de las ideas de valores Evitar la muchedumbre a través de participaciones diferenciadas Aplicación de los factores de riesgo geográficos y dinámicas Con nuestro modelo de riesgo, buscamos para distinguir mejor los riesgos intencionales (que surge de nuestros modelos alfa) de los riesgos no intencionales (derivados de la exposición estilo o riesgo residual). Herramientas de construcción cartera propia Estamos construyendo nuestra infraestructura de investigación y gestión de la cartera para permitir una total transparencia en las fuentes de riesgo, costos y rendimientos que impulsan las decisiones de construcción de la cartera. Esto nos permite asegurar que la intuición detrás de nuestras ideas alfa se refleja en las carteras, mientras que la contabilidad de los intercambios importantes relacionados con los costos de transacción y la contribución al riesgo asociado a cada comercio. Nuestro proceso de construcción de la cartera integra nuestros pronósticos de retorno a largo plazo con nuestros modelos de riesgo de propiedad, al tiempo que incorpora nuestro modelo alfa corto plazo (que evalúa la probabilidad de que los movimientos de precios a corto plazo). Este proceso alfa-modelado multi-horizonte ayuda a asegurar que cada cartera refleja la combinación óptima de rendimiento potencial, el riesgo, y el costo. Soluciones para los clientes Nuestros especialistas en renta variable sistemáticas y globales se aplican nuestros motores alfa y el marco de gestión de riesgos de propiedad para desarrollar soluciones de inversión en áreas que ayudan a conocer las necesidades del cliente y que creemos son los más adecuados para un enfoque cuantitativo.


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