Probablemente la salida más simple y más crítico es la salida de la administración del dinero o el clásico "stop loss". Esta es la salida que protege nuestra capital comercial y evita la ruina. Para el comercio de futuros y otras inversiones apalancadas sin una parada administración del dinero es una ruina segura. Comerciante y conocido autor Victor Niederhoffer perdió decenas de millones de dólares de dinero de su cliente cuando él negoció su fondo a cero y unos veinte millones más allá. No hay sorpresa. El resultado inevitable de una inversión con este comerciante malogrado fue hace años cuando determinados Niederhoffer escribió: "Nunca he usado paradas, incluso para rescatar a mí mismo alguna manera, tener una regla fija para salir proporciona mis adversarios demasiado grande una ventaja.." - Victor Niederhoffer, de "La educación de un especulador", página 376 La desaparición de Niederhoffer fue ninguna sorpresa para los profesionales del sector. La única especulación era de cuánto tiempo tomaría para que él vaya busto. Para su crédito, que duró más de lo que se espera en general. La paranoia de Niederhoffer sobre paradas de manejo de dinero, no es poco común entre los principiantes ingenuos pero es una actitud que rara vez se ve entre los profesionales experimentados. La primera prioridad en el comercio debe ser siempre para preservar nuestro capital comercial del riesgo de ruina catastrófica. Todo lo demás pasa a ser secundario a este objetivo. Nota cuidadosamente cómo hemos declarado este objetivo. No dijimos que nuestro objetivo era eliminar o reducir el riesgo de pérdida. Pérdidas razonables son una parte integral del proceso de negociación. Los buenos comerciantes aceptan pérdidas como un costo de hacer negocios. De hecho he observado que los buenos comerciantes probablemente tienen más pérdidas que los malos comerciantes hacen. . La cuestión fundamental en esta discusión es la magnitud de las pérdidas que son aceptables. Pérdidas catastróficas se deben evitar a toda costa y estas pérdidas son fácilmente evitados siempre empleando una sencilla parada de la administración del dinero. Niederhoffer erróneamente supone que él era un buen trader tal que podría violar la regla cardinal de la negociación y no utilizar las paradas de manejo de dinero. La verdad es que los buenos comerciantes realmente necesitan la administración del dinero se detiene más de malos comerciantes hacen. Comerciantes malos van a fallar rápidamente si utilizan paradas de manejo de dinero o no mientras buenos comerciantes van a sobrevivir y prosperar indefinidamente. El mejor y más tiempo que el comercio es más probable que es muy probable que encuentre un evento potencialmente catastrófico. La parada de la administración del dinero comete un comerciante a un punto de la pérdida predefinido que un comerciante puede aceptar y la parada le permitirá salir de una pérdida de comercio sin emoción. El comerciante que utiliza una parada de la administración del dinero sabe desde el principio que sólo puede dar el comercio de una cantidad limitada de espacio para moverse en contra de él, y después de eso, va a cortar por lo sano por salir del comercio de acuerdo a su plan. Esta es una tremenda ventaja psicológica. Tener un punto fijo para salir de un comercio con una pérdida elimina una gran cantidad de estrés en el tratamiento de cualquier posición perdedora. El comerciante con su parada en lugar siempre sabe exactamente cuando tiene que salir y evita el dolor de tener que ver la pérdida de crecer día más y más grande tras día. Esta ventaja psicológica de la administración del dinero se detiene también ayuda a que el comerciante antes de tomar un comercio. Supongamos que el sistema de llamada por nosotros para tomar un comercio en un mercado específico mañana y teníamos un potencial desconocido e ilimitado para la pérdida. Ningún comerciante conocedor estaría dispuesto a tomar un comercio de este tipo. Sin embargo, si usted tiene una parada de la administración del dinero y saber exactamente qué es lo peor pérdida podría ser de antemano, es psicológicamente mucho más fácil de apretar el gatillo y con confianza entrar en ese comercio. Ya sabemos y estamos preparados para el peor de los casos y se ha determinado que la cantidad de riesgo es aceptable para nosotros. La administración del dinero deja de dar al operador el beneficio de una peor estimación de la pérdida en el mismo oficio. Este conocimiento nos da la confianza para entrar en el comercio y la preparación psicológica para aceptar la pérdida en caso de producirse. Por supuesto la administración del dinero se detiene no siempre predicen la cantidad exacta de la peor pérdida, ya que los mercados pueden a veces brecha en contra de la posición y causar una pérdida mucho mayor de lo previsto. Sin embargo en la mayoría de los casos la parada de la administración del dinero es una indicación razonable de la peor pérdida probable en un comercio. A lo largo de esta serie de artículos sobre las salidas vamos a describir algunas de la gestión básica de dinero deja que todos los comerciantes deben conocer. Vamos a describir el dólar Detener básica en este Boletín y describir otra Money Management recomendada para en boletines posteriores. El dólar Stop: La parada de la administración del dinero más simple es una parada que se coloca una cantidad fija en dólares de distancia del precio de entrada de un comercio. Paradas en dólares son fáciles de implementar y más software de comercio permiten una fácil incorporación de dólar se detiene en cualquier sistema de comercio. Tan simple como esto puede sonar, hay formas incorrectas y correctas para utilizar una parada de dólar en sus sistemas. La forma correcta de usar el dólar se detiene es calcular la cantidad máxima que puede permitirse perder en el comercio, a continuación, establecer la parada de dólar en consecuencia. Por desgracia, el mercado no hace que los movimientos de precios adversos sobre la base de la cantidad de dinero que puede permitirse el lujo de perder. La forma correcta de establecer el dólar se detiene es el uso de las características del mercado y estadísticas de pruebas del sistema para determinar su colocación. Por ejemplo, las paradas del dólar no deben ser colocados demasiado cerca de los mercados, porque el movimiento de precios al azar hará que el comercio se detuvo antes de tiempo. Tampoco deben paradas dólares colocarse demasiado lejos del mercado, ya que eso significa que está dispuesto a asumir una pérdida mucho más grande de lo necesario. En nuestra experiencia, las paradas del dólar se debe colocar sobre la base de un cierto grado de volatilidad del mercado. Por ejemplo, si el rango promedio diario de un mercado es de $ 1,000, se recomienda que la parada del dólar en ese mercado debe ser de al menos $ 1,000 o más. Esta cantidad debe mantener la parada de los movimientos de los precios al azar mientras se mantiene su función de preservación del capital. Una vez más, hay que subrayar que las pruebas de sistema adecuado y el análisis deben preceder a la aplicación de cualquier parada de dólares para asegurar su correcto funcionamiento. Es importante entender las características de volatilidad del mercado que se están negociando y no usar ciegamente un tope fijo en dólares para todos los mercados, ni siquiera por un mercado único si ese mercado se ha de cambiar características de volatilidad. El desafío entonces es desarrollar paradas de manejo de dinero que son de adaptación a las condiciones de volatilidad de mercado actuales.
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